事关“养老钱”保值增值的个人养老金制度已实施一年多时间，吸引了超过6000万人参与。近日，人力资源和社会保障部养老保险司相关负责人表示，下一步将积极发展第三支柱养老保险，全面推开个人养老金制度，提高其覆盖率和缴费水平。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏对《证券日报》记者表示，个人养老金制度的实施，从宏观方面有助于实施积极应对人口老龄化国家战略，推动解决“未备先老”问题；从养老金层面有助于丰富养老金资金来源，降低对第一支柱基本养老金的过度依赖；从个人层面有助于让个人对养老有更多的储备，更好满足对美好生活的追求。

专项产品逾760款

作为我国养老金保险体系第三支柱的重要制度设计，个人养老金制度已在北京、上海、广州、西安、成都等36个城市和地区先行。数据显示，个人养老金制度对不同年龄段人群的吸引力有差异。31岁至40岁的中高收入人群是个人养老金账户开户、缴费和购买产品的主力军，而吸引他们最主要的原因是“提前为退休养老做准备”和“抵税”。

中国财政学会绩效管理专委会副主任委员张依群对《证券日报》记者表示，当前个人养老金账户开设和投资处于稳定状态，一方面人们对当前经济和个人收入的调整分配需要进行适应和重构，另一方面人们的投资消费行为更趋于保守谨慎，对投资回报的预期结果和现实需要做出更多的平衡考量。

从国家社会保险公共服务平台发布的信息看，个人养老金专项产品包括理财、储蓄、保险、基金四类。截至目前，个人养老金专项产品有762款，其中储蓄产品465款，基金产品192款，保险产品82款，理财产品23款。

值得关注的是，参加个人养老金，一方面可以享受税收优惠，每年最高12000元缴存额度，每年最高可省5400元；另一方面，可以享费率优惠，基金一折申购。个人养老金产品完全采用市场化运作，投资标的丰富，选择自由，能够满足参加人不同类型的投资偏好。

“个人养老金的发展应当更多面向年轻人。年轻人越早开始投资，未来的收益就越大，这与金融学中的‘滚雪球’效应相符合。年轻人可以考虑投资权益类产品和保险类产品，因为权益类产品长期来看收益高于固定收益类产品，而保险类产品寿命越长，获益越多。”中国政法大学教授胡继晔表示。

胡继晔认为，根据新“国九条”，未来5年我国将基本形成资本市场高质量发展的总体框架，权益类养老金融产品将面临难得的发展机遇，长期投资权益类产品应当能够带来很好的回报。

优化完善配套政策

面对日益增长的养老需求，第一支柱基本养老保险需要大量的财政补贴；第二支柱企业年金尽管已实施多年，但总体覆盖面并不高；而第三支柱个人养老金具有去中心化、独立性等特点，可覆盖人群较广，将为多层次的养老体系提供重要补充。

当前，我国个人养老金制度的发展仍处于起步阶段，虽有超过6000万人开设了个人养老金账户，但实际投资人数较少，缴费金额较低。对此，受访专家建议，持续优化完善个人养老金制度配套政策，助力提升个人养老金缴存率和投资率。

在娄飞鹏看来，在全面实施个人养老金制度时，不仅要引导让更多群体参与，还要引导参与人员实际开展投资，增加个人养老金的资金积累。这其中，要从政策方面采取优惠措施，如从优化金融产品设计提高金融产品收益水平等方面采取措施。

“个人养老金的品种相对较少，投资渠道和方式有限，金融工具手段的长期性、灵活性和多样性还需要进一步提高。”张依群表示，在投资产品上，可根据投资者风险承受能力设计合适的投资产品。同时，对个人养老金的保护机制需要加强，让更多人能够切实感受到个人养老金的好处和优惠。

此外，税收优惠是个人购买养老金的重要原因。目前个人养老金采用的是递延纳税，投资时不纳税，领取时才纳税。按照《关于个人养老金有关个人所得税政策的公告》的规定，个人养老金可以在税前按照实际缴存金额扣除，每年扣除的限额是1.2万元。而在领取时，税率为3%。

张依群认为，要完善税优政策。建议我国适当提高个人养老金的税前抵扣标准；同时，可研究与探索对低收入群体参加个人养老金实施匹配缴费制度，进一步鼓励低收入群体参加个人养老金。（孟珂）